7.2.4 Λειτουργία διαχείρισης κεφαλαίων 💶

Η λειτουργία αυτή ασχολείται με τη διαχείριση των διαθέσιμων κεφαλαίων της επιχείρησης για απόκτηση εισροών, δηλαδή πρώτων υλών, ανταλλακτικών, εμπορευμάτων κ.λπ. Επειδή το χρήμα κοστίζει, δεν είναι αποδοτικό να υπάρχουν αχρησιμοποίητα κεφάλαια στο ταμείο της επιχείρησης. Άρα η σωστή διαχείριση των διαθέσιμων κεφαλαίων συμβάλλει στην υψηλότερη αποδοτικότητά τους.

Το χρήμα κοστίζει

Τα κεφάλαια που μένουν αχρησιμοποίητα στο ταμείο μιας επιχείρησης δεν αποφέρουν κανένα όφελος. Γι' αυτό η επιχείρηση πρέπει να διαχειρίζεται σωστά τα διαθέσιμα κεφάλαιά της, ώστε να τα αξιοποιεί όσο το δυνατόν πιο αποδοτικά.

Ο δείκτης οικονομικής αποδοτικότητας

Η αξιολόγηση της διαχείρισης των κεφαλαίων γίνεται με τον δείκτη της οικονομικής αποδοτικότητας, ο οποίος υπολογίζεται ως εξής:

\text{Οικονομική αποδοτικότητα} = \frac{\text{Κέρδη ή Ζημιές}}{\text{Χρησιμοποιηθέντα κεφάλαια}} \times 100

Ο δείκτης της οικονομικής αποδοτικότητας βασίζεται στα καθαρά κέρδη μιας επιχείρησης, τα οποία προκύπτουν όταν τα έξοδά της αφαιρεθούν από τα έσοδά της.

Θεωρείται ένας από τους σημαντικούς δείκτες για τους εξής λόγους:

Η συνεχής σημαντική μείωσή του μπορεί να θεωρηθεί ένδειξη διακοπής των δραστηριοτήτων της επιχείρησης.
Ο δείκτης δίνει μια ένδειξη στην περίπτωση που μια επιχείρηση Α επιθυμεί, ή εξετάζει το ενδεχόμενο, να εξαγοράσει μια άλλη επιχείρηση Β ή μέρος των δραστηριοτήτων της επιχείρησης Β.

Ένας δείκτης, δύο χρήσεις

Η οικονομική αποδοτικότητα δεν χρησιμεύει μόνο για να δει μια επιχείρηση πώς πάει η ίδια από έτος σε έτος. Χρησιμοποιείται και όταν μια επιχείρηση σκέφτεται να εξαγοράσει μια άλλη, αφού ο δείκτης δείχνει πόσο αποδοτικά χρησιμοποιεί εκείνη τα κεφάλαιά της.

Παράδειγμα 1: Υπολογισμός της οικονομικής αποδοτικότητας

Μια επιχείρηση, το προηγούμενο έτος, είχε κέρδη €50.000 και χρησιμοποιηθέντα κεφάλαια ύψους €250.000. Ο υπολογισμός της οικονομικής της αποδοτικότητας γίνεται ως εξής:

\text{Οικονομική αποδοτικότητα} = \frac{€50.000}{€250.000} \times 100 = 20\%

Αυτό σημαίνει ότι η επιχείρηση, από τα κεφάλαια που είχε στη διάθεσή της το προηγούμενο έτος, κατάφερε να μετατρέψει το 20% των κεφαλαίων της σε κέρδη.

Χρησιμοποιώντας τον δείκτη, μια επιχείρηση μπορεί να αξιολογήσει την οικονομική της αποδοτικότητα από έτος σε έτος ή να συγκριθεί με ομοειδείς επιχειρήσεις. Για παράδειγμα, αν μια επιχείρηση είχε οικονομική αποδοτικότητα το 2020 30%, ενώ το 2021 32%, τότε αυτό σημαίνει ότι το 2021 είχε πετύχει μεγαλύτερα κέρδη με βάση τα διαθέσιμά της κεφάλαια.

Παράδειγμα 2: Σύγκριση δύο επιχειρήσεων

Το προηγούμενο έτος, η επιχείρηση Α είχε κέρδη ύψους €120.000 και χρησιμοποιηθέντα κεφάλαια ύψους €600.000, ενώ η επιχείρηση Β είχε κέρδη ύψους €80.000 και χρησιμοποιηθέντα κεφάλαια ύψους €320.000.

Ο υπολογισμός της οικονομικής αποδοτικότητας κάθε επιχείρησης γίνεται ως εξής:

\text{Οικονομική αποδοτικότητα επιχείρησης Α} = \frac{€120.000}{€600.000} \times 100 = 20\%

\text{Οικονομική αποδοτικότητα επιχείρησης Β} = \frac{€80.000}{€320.000} \times 100 = 25\%

Σύμφωνα με τα αποτελέσματα, φαίνεται ότι η επιχείρηση Β έχει μεγαλύτερη οικονομική αποδοτικότητα από την επιχείρηση Α. Αυτό σημαίνει ότι η επιχείρηση Β κατάφερε να μετατρέψει το 25% των κεφαλαίων της σε κέρδη, σε αντίθεση με την επιχείρηση Α η οποία κατάφερε να μετατρέψει το 20% των κεφαλαίων της σε κέρδη. Η επιχείρηση Α θα πρέπει να ανατρέξει στους λόγους που κράτησαν την οικονομική της αποδοτικότητα πιο χαμηλή και να προχωρήσει στις απαραίτητες βελτιωτικές ενέργειες για την αύξησή της.

Μεγαλύτερα κέρδη δεν σημαίνει πάντα μεγαλύτερη αποδοτικότητα

Στο δεύτερο παράδειγμα, η επιχείρηση Α έχει μεγαλύτερα κέρδη σε απόλυτο ύψος (€120.000 έναντι €80.000), αλλά χαμηλότερη οικονομική αποδοτικότητα (20% έναντι 25%). Αυτό συμβαίνει γιατί η επιχείρηση Α χρησιμοποίησε πολύ περισσότερα κεφάλαια για να πετύχει τα κέρδη της. Η σύγκριση πρέπει να γίνεται πάντα με βάση τον δείκτη, όχι μόνο το ύψος των κερδών.