7.2 Κατηγορίες Αριθμοδεικτών 📊
Αναφορικά με τον αριθμό των αριθμοδεικτών που θα χρησιμοποιηθούν σε μια συγκεκριμένη περίπτωση, δεν υπάρχει περιορισμός. Ο αριθμός εξαρτάται από τις πληροφορίες που χρειάζεται να πάρει κάποιος και τον σκοπό για τον οποίο θέλει να τις χρησιμοποιήσει.
Δεν υπάρχει κάποιος καθορισμένος κατάλογος αριθμοδεικτών που πρέπει πάντα να υπολογίζονται. Ο αναλυτής επιλέγει τους δείκτες ανάλογα με το τι θέλει να μάθει — π.χ. ένας τραπεζίτης που εξετάζει αίτημα δανείου θα ενδιαφερθεί περισσότερο για τη ρευστότητα, ενώ ένας υποψήφιος επενδυτής θα εστιάσει στην κερδοφορία.
Οι Πέντε Κατηγορίες Αριθμοδεικτών
Για σκοπούς του παρόντος βιβλίου θα παρουσιαστούν οι σημαντικότεροι αριθμοδείκτες, οι οποίοι μπορούν να ταξινομηθούν στις πιο κάτω κατηγορίες:
| Κατηγορία (Ελληνικά) | Αγγλικός όρος |
|---|---|
| Δείκτες Απόδοσης (ή Κερδοφορίας) | Profitability Ratios |
| Δείκτες Αποτίμησης ή Αγοραίας Αξίας | Investment Ratios |
| Δείκτες Ρευστότητας | Liquidity Ratios |
| Δείκτες Δραστηριότητας | Use of assets or Activity Ratios |
| Δείκτες Μόχλευσης | Solvency (long term liquidity) Ratios |
Οι εξετάσεις χρησιμοποιούν τόσο τους ελληνικούς όσο και τους αγγλικούς όρους για κάθε κατηγορία δεικτών. Πρόσεξε ιδιαίτερα ότι η ίδια κατηγορία μπορεί να αναφέρεται με περισσότερα από ένα ονόματα: η κερδοφορία λέγεται και «απόδοση» (Profitability), η αγοραία αξία λέγεται και «αποτίμηση» (Investment), και η μόχλευση αναφέρεται και ως δείκτες χρέους ή μακροχρόνιας ρευστότητας (Solvency ή long term liquidity).
Οι πέντε αυτές κατηγορίες αντιστοιχούν σε πέντε διαφορετικές οπτικές γωνίες από τις οποίες μπορεί κανείς να εξετάσει μια επιχείρηση:
- Δείκτες Απόδοσης (ή Κερδοφορίας) — Profitability Ratios: εξετάζουν κατά πόσο η επιχείρηση παράγει ικανοποιητικά κέρδη.
- Δείκτες Αποτίμησης ή Αγοραίας Αξίας — Investment Ratios: εξετάζουν την αξία της επιχείρησης από την πλευρά ενός επενδυτή.
- Δείκτες Ρευστότητας — Liquidity Ratios: εξετάζουν κατά πόσο η επιχείρηση μπορεί να ανταποκριθεί στις βραχυχρόνιες υποχρεώσεις της.
- Δείκτες Δραστηριότητας — Use of assets or Activity Ratios: εξετάζουν πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιεί η επιχείρηση τα περιουσιακά της στοιχεία.
- Δείκτες Μόχλευσης — Solvency (long term liquidity) Ratios: εξετάζουν τον βαθμό δανεισμού της επιχείρησης και την ικανότητά της να ανταποκρίνεται στις μακροχρόνιες υποχρεώσεις της.
Οι πέντε κατηγορίες συνθέτουν συνολικά τη χρηματοοικονομική ανάλυση (Financial ratio analysis) μιας επιχείρησης, καθεμία εξετάζοντας διαφορετική πτυχή της.