6.3 Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες 💰
Οι επενδυτικές δραστηριότητες (investing activities) αποτελούν το δεύτερο τμήμα της Κατάστασης Ταμειακών Ροών. Σε αυτό το τμήμα καταγράφονται οι ταμειακές εισροές και εκροές που προκύπτουν από την αγορά και πώληση στοιχείων μη κυκλοφοριακού ενεργητικού, καθώς και από επενδύσεις της επιχείρησης σε άλλες εταιρείες.
PROFORMA — Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες
Το γενικό υπόδειγμα (proforma) περιλαμβάνει τις εξής κατηγορίες εισροών και εκροών:
Inflows (Εισροές):
- Πωλήσεις στοιχείων μη κυκλοφοριακού ενεργητικού (υλικών ή άυλων)
- Είσπραξη μερισμάτων από επενδύσεις σε μετοχές άλλων εταιρειών
- Είσπραξη τόκων από επενδύσεις
Outflows (Εκροές):
- Αγορά στοιχείων μη κυκλοφοριακού ενεργητικού (υλικών ή άυλων)
- Αγορά μετοχών σε άλλες εταιρείες
Στις επενδυτικές δραστηριότητες, οι εισπράξεις τόκων και μερισμάτων από επενδύσεις εμφανίζονται εδώ ως εισροές, και όχι στις λειτουργικές δραστηριότητες. Αυτό είναι σημαντικό σημείο που οι μαθητές συχνά μπερδεύουν: η προέλευση του ποσού (επένδυση) καθορίζει την κατάταξή του στην Κατάσταση Ταμειακών Ροών, όχι το αν αποτελεί έσοδο στην Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων.
Το πλήρες proforma (υπόδειγμα) της Κατάστασης Ταμειακών Ροών από επενδυτικές δραστηριότητες, όπως διαμορφώνεται σε λογιστική κατάσταση, έχει ως εξής:
| Cash Flow from Investing Activities | € |
|---|---|
| Payments to acquire both tangible and intangible non-current assets | (X) |
| Payments to acquire shares in other companies | (X) |
| Proceeds from sale of both tangible and intangible non-current assets | X |
| Dividends received from shares in other companies | X |
| Interest received from investments | X |
| Net Cash (used in)/from Investing Activities | (X)/X |
Η ένδειξη (X)/X στη γραμμή του καθαρού αποτελέσματος δείχνει ότι το τελικό ποσό μπορεί να είναι είτε θετικό (καθαρή εισροή, «from Investing Activities») είτε αρνητικό (καθαρή εκροή, «used in Investing Activities»), ανάλογα με το αν οι εισπράξεις υπερβαίνουν τις πληρωμές ή το αντίστροφο.
Παράδειγμα εφαρμογής
Example 2
Η εταιρεία Diamond Ltd αγόρασε νέο μηχάνημα κατά το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2024, με κόστος €1.610.000. Κατά τη διάρκεια του έτους, η Diamond Ltd πούλησε ένα παλιό μηχάνημα έναντι €850.000. Η εταιρεία εισέπραξε επίσης τόκους από επενδύσεις ύψους €700.000.
Ζητούμενο: Να υπολογιστεί η καθαρή ταμειακή ροή από επενδυτικές δραστηριότητες για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2024.
Λύση
| Cash Flow from Investing Activities | € |
|---|---|
| Purchase of new machinery | (1.610.000) |
| Proceeds from sale of machinery | 850.000 |
| Interest received from investments | 700.000 |
| Net Cash used in Investing Activities | (60.000) |
Παρόλο που η Diamond Ltd εισέπραξε συνολικά €1.550.000 (850.000 + 700.000) από την πώληση του μηχανήματος και τους τόκους, η αγορά του νέου μηχανήματος (€1.610.000) ήταν μεγαλύτερη από αυτό το ποσό. Το αποτέλεσμα είναι καθαρή εκροή €60.000, δηλαδή η επιχείρηση «χρησιμοποίησε» (used in) μετρητά στις επενδυτικές της δραστηριότητες αντί να «αντλήσει» (from) μετρητά από αυτές.
Στον υπολογισμό της καθαρής ταμειακής ροής, οι πληρωμές (εκροές) γράφονται πάντα σε παρένθεση — π.χ. (1.610.000) — ενώ οι εισπράξεις (εισροές) γράφονται χωρίς παρένθεση. Το τελικό άθροισμα προκύπτει προσθέτοντας αλγεβρικά όλες τις γραμμές: 850.000 + 700.000 − 1.610.000 = (60.000).